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　　我们认为，春节以来地产发卖恢复较好，房价有企稳势头。从近期地方局会议积极定调、地产政策频出，到4月新房、二手房成交同步改善，当前地产板块受益政策预期改善、成交数据验证、房企发卖修复三厚利好叠加，可关登记售弹性较强、焦点城市结构占优、资产质量相对稳健的优良开辟企业。对于地产链而言，部门高景气范畴需求驱动影响，产物提价预期持续强化，可关心根基面提前改善的相关品种。

　　我们认为，地产建材板块可关心三个标的目的：一是盈利底部改善，具备奇特的合作劣势或营业模式的公司；二是需求见底、集中度提拔趋向明白的部门行业；三是受益AI海潮，无望送来全新成长曲线的玻纤和新材料等公司。

　　从数据来看，据中指研究院统计，本年4月，沉点100城新建商品室第成交面积环比下降11%，降幅收窄，同比根基持平。同期，20城二手室第成交套数同比增加13。4%，年内初次由降转增。此中，上月二手室第成交1。8万套，为4月同期高位。我们估计一线城市房价的调整可能临近尾声。

　　3月和4月的“春”表示和持续性较好，5月数据也初步验证行业“淡季不淡”。中指研究院数据显示，本年“五一”期间，同比增加12。5%。

　　4月28日，地方局会议明白提出“勤奋不变房地产市场，结实推进城市更新”。多地楼市优化新政稠密落地，笼盖限购松绑、公积金提额、置换补助等多厚利好。跟着地方会议定调，地产政策预期改善。